Bail-in do Novo Banco atinge grandes fundos

Pimco, BlackRock e Allianz. São alguns exemplos de grandes instituições mediáticas que foram afectadas pelo recente bail-in aplicado ao Novo Banco. A decisão do Banco de Portugal de transferir obrigações de dívida senior do Novo Banco para o BES (banco mau) apanhou de surpresa grandes fundos. A medida tem como objectivo capitalizar o Novo Banco sem recorrer ao Fundo de Resolução nem ao Estado.


Fundos atingidos pelo bail-in do Novo Banco em milhões de euros

No imediato a decisão acaba por satisfazer o Estado, os contribuintes e os bancos nacionais (que constituem o Fundo de Resolução), mas o futuro pode trazer algumas complicações. Desde já estes fundos - tubarões - dispõem de mais meios do que os "pobres" lesados do BES que perderam dinheiro em papel comercial, para levantarem processos judiciais em vários tribunais internacionais. Será a legislação americana contra a legislação de Bruxelas.

Impacto nos investimentos em obrigações e acções da banca

Se estes fundos ganharem nos tribunais então o Novo Banco terá de voltar atrás. E pode ter implicações na própria resolução do BES feita em 2014. Depois há outro aspecto transversal a esta medida do BdP. É que depois do que aconteceu os fundos vão deixar de querer investir em dívida da banca nacional, o que pode ser problemático quando os bancos tiverem necessidade de se financiarem nos mercados.

Também as resolução do BES e do Banif levaram as ações destes bancos a valerem zero euros. Quem investiu neste produto e foi ao aumento de capital, como a Goldman Sachs, perdeu todo o dinheiro investido. Portanto, quando os bancos nacionais precisarem de fazer um novo aumento de capital através da emissão de novas acções, junto de pequenos ou grandes investidores, quem irá ousar colocar dinheiro nas instituições financeiras sabendo de antemão que corre o risco de perder o capital? Esta decisão afasta ainda mais o investimento estrangeiro em activos financeiros no nosso país.

Em 2016 entram em vigor novas regras de capitalização da banca com a possibilidade de bail-in's serem feitos recorrendo aos depósitos acima de 100 mil euros.